Novirzītā vs neizskatītā bezmaksas naudas plūsma

Bezmaksas naudas plūsma sniedz uzņēmumam norādi par naudas summu, ko bizness ir atstājis sadalīšanai akcionāru un obligāciju turētāju starpā. Brīvo naudas plūsmu parasti aprēķina, naudas plūsmām no pamatdarbības pievienojot naudas plūsmām no ieguldījumu darbībām. Šajā rakstā tiek apskatīti divi brīvas naudas plūsmas veidi; novirzītā brīvā naudas plūsma un neizlīdzinātā brīvā naudas plūsma. Ir svarīgi saprast atšķirību starp abām, jo ​​tas sniegs skaidru priekšstatu par to, kādus avotus uzņēmums izmanto, lai savāktu līdzekļus. Izpratne par to atšķirībām var arī palīdzēt novērtēt uzņēmuma naudas plūsmas pārskatu un firmas pamatdarbības, finansēšanas un investīciju aktivitātes.

Novirzītā bezmaksas naudas plūsma

Aizņemtā brīvā naudas plūsma attiecas uz līdzekļu daudzumu, kas paliek pāri, kad ir samaksāts parāds un parāda procenti. Uzņēmumam ir svarīgi noteikt savu novirzīto naudas plūsmu, jo tas ir līdzekļu apjoms, kas paliek pāri dividenžu izmaksai, un paplašināšanās plāni, kā iegūt lielāku parādu un ieguldīt izaugsmē. Aizņemtā brīvā naudas plūsma tiek aprēķināta kā;

Aizņemtā brīvā naudas plūsma = Neizmaksātā brīvā naudas plūsma - procenti - pamatsummas atmaksa.

Banku un finanšu institūciju uzraudzībā ir brīvā naudas plūsma, jo tas liecina par uzņēmuma spēju pēc finanšu saistību izpildes palikt finansiāli virs ūdens. Samazinātā naudas plūsma palīdz atšķirt uzņēmumus, kas ir ekonomiski pamatoti, un uzņēmumiem, kas tik tikko spēj izpildīt savas parāda saistības (augsta neveiksmes riska indikators).

Neierobežota brīva naudas plūsma

Neizņemtā brīvā naudas plūsma attiecas uz līdzekļu daudzumu, kāds uzņēmumam ir pirms procentu maksājumu un citu saistību izpildes. Neizmaksātā naudas plūsma tiek uzrādīta uzņēmuma finanšu pārskatos, un tā atspoguļo to līdzekļu summu, kuri ir pieejami, lai samaksātu par citām operācijām pirms parāda saistību izpildes. Neizmaksātā brīvā naudas plūsma tiek aprēķināta kā;

Neizpildītā brīvā naudas plūsma = EBITDA - Capex - Apgrozāmais kapitāls - Nodoklis.

Neatbalstītā naudas plūsma nesniedz reālu uzņēmuma finansiālā stāvokļa ainu, jo tā neuzrāda firmas parāda saistības, bet tā vietā parāda kopējo skaidras naudas summu, kas paliek operatīvajām darbībām. Uzņēmumi, kuriem ir liela aizņemto līdzekļu daļa (kuriem ir lielas parāda summas), parasti ziņo par savu nenodrošināto brīvo naudas plūsmu; tomēr investoriem, finanšu institūcijām un ieinteresētajām personām jāpievērš lielāka uzmanība uzņēmuma novirzītajai brīvajai naudas plūsmai, jo tas parāda parāda līmeni, kas precīzi norāda uz bankrota risku.

Novirzītā vs neizskatītā bezmaksas naudas plūsma

Novirzītā un nesegtā brīvā naudas plūsma ir jēdzieni, kas izriet no brīvas naudas plūsmas jēdziena. Aizņemtā brīvā naudas plūsma parāda atlikto līdzekļu summu pēc parāda un procentu samaksas. Neizmaksātā naudas plūsma ir līdzekļu summa, kas paliek pāri pirms procentu maksāšanas. Novirzītā brīvā naudas plūsma ir konkrētāks skaitlis, ko izmantot, novērtējot uzņēmumu, jo parāda līmeņi ir svarīgi, lai izprastu uzņēmuma bankrota risku. Jo mazāka ir atšķirība, kāda uzņēmumam ir starp tās aizņemto un neizlīdzināto naudas plūsmu, jo mazāks ir līdzekļu atlikums, ko uzņēmumam ir palicis, un tas nav vajadzīgs parāda saistību izpildei. Tāpēc mazāka starpība varētu nozīmēt, ka uzņēmums ir pakļauts finanšu riskam, un viņam jāveic pasākumi, lai palielinātu ieņēmumus vai atskaitītu parāda līmeni.

Kopsavilkums:

Starpība starp novirzīto un neiekļauto brīvo naudas plūsmu

• Novirzītā brīvā naudas plūsma attiecas uz līdzekļu daudzumu, kas paliek pāri, kad ir samaksāts parāds un parāda procenti. To aprēķina kā; Novirzītā brīvā naudas plūsma = neizlīdzinātā brīvā naudas plūsma - procenti - pamatsummas atmaksa.

• Neatbalstītā brīvā naudas plūsma attiecas uz līdzekļu daudzumu, kāds uzņēmumam ir pirms procentu maksājumu un citu saistību izpildes. To aprēķina kā; Neizpildītā brīvā naudas plūsma = EBITDA - Capex - Apgrozāmais kapitāls - Nodoklis.

• Novirzītā brīvā naudas plūsma ir konkrētāks skaitlis, ko izmantot, novērtējot uzņēmumu, jo parāda līmeņi ir svarīgi, lai izprastu uzņēmuma bankrota risku.